미국 달러 환율 2023년 전망- 환율 추이, 투자 방법 등

지난해부터 환율에 대한 뉴스가 연일 쏟아지고 있습니다. 작년 미국 환율이 1300원대까지 올랐다가 최근 다시 연고점을 갱신했기 때문인데요. 달러 강세가 계속되면서 환테크에 대한 투자자의 관심도 커지고 있습니다. 이번 포스팅에서는 미국 달러 투자 및 올해 미국 달러 환율 전망에 대해 자세히 알아봅니다.

(이미지 출처 : 조선비즈)

말 그대로 환율에 투자하는 건데요. 그래서 흔히 ‘환테크’라고도 합니다. 환율 차이를 통해 수익을 내는 투자 방법인데요. 러시아-우크라이나 전쟁, 미국 연준 금리인상 발표 등 요즘처럼 특히 글로벌 경제가 불안정할 때마다 ‘미국 달러’는 안전 자산으로서 그 가치를 더 인정받습니다. ‘전 세계 경제가 망해도 미국은 망하지 않는다’는 얘기는 그만큼 미국 달러가 안전한 자산임을 보여줍니다. 실제로 코로나 초기, 과거 글로벌 금융위기, 미중 무역전쟁 등 악재가 있었을 때 안전자산 선호 심리가 강해지면서 달러가 주목받았습니다.

이처럼 달러가 안전자산이 될 수 있는 이유는 기축통화(국제 거래에서 통용되는 기본 화폐)로서 상대적으로 변동성이 적고, 미국 정책 기조에 따라 흐름을 어느 정도 예상할 수 있기 때문입니다. 달러가 전 세계의 신뢰를 받는 기축통화가 될 수 있는 이유는 미국이 그만큼 경제, 군사, 정치 등 여러 면에서 강대국이기 때문입니다. 이러한 믿음이 바로 달러에 대한 신뢰로 이어지는 것이죠.

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2022년 원달러 환율 시세 요약

작년 외환시장은 ‘킹달러’의 해였습니다. 미국 연준의 연이은 금리 인상으로 환율 또한 치솟았기 때문인데요. 원달러 환율은 9월 1400원을 넘어섰습니다. 1997년 외환위기, 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음있는 일이었습니다. 킹달러에 대응하기 위해 전 세계가 바삐 움직였습니다. 한국은행이 두 차례 빅스텝을 단행하면서 1200원대까지 떨어졌습니다.

서울외환시장에 따르면 작년 원달러 환율 변동폭(종가 기준)은 `22.12.08 기준 252.6원을 기록했습니다. 최근 5년 환율 평균 등락폭이 131.6원임을 감안하면 두 배에 가까운 수치입니다. 그만큼 외환시장의 변동성과 불확실성이 어느 때보다 컸던 시기였음을 알 수 있습니다.

하지만 연준의 금리 인상 속도 조절론에 무게가 실리면서 2023년에는 환율이 점차 하락할 것으로 전문가들은 내다봤는데요. 아직 얼마되지는 않았지만 실제로 올해 첫 두 달 동안 환율 흐름은 어땠을까요?

최근 원달러 환율 추이

미국 달러 환율 지수 실시간 차트:

지난 2월 27일 원달러 환율이 장중 1315.9원까지 상승하며 연고점을 찍었습니다. 미국 물가지표가 예상보다 높게 나타나면서 연준의 금리 인상 기조가 계속 이어질 확률이 높아졌기 때문인데요. 달러 가치가 105선을 돌파하면서 달러 초강세 현상이 다시 나타났습니다. 이에 원화는 물론 주요국 통화 가치도 크게 하락했는데요. 

다만 최근에는 미국 물가상승이 장기화되면서 우려했던 원달러 환율이 다시 급락했습니다. 중국 경제 회복 기대감에 따른 위안화 강세가 영향을 미친 것으로 보입니다. 3월1일 발표된 중국 2월 제조업 구매자관리지수(PMI)가 전월보다 2.5포인트 상승한 52.6을 기록하면서 시장 예상치였던 50.6보다 훨씬 높게 나타났습니다. 2월 비제조업 PMI 역시 56.3으로  전망치인 54.9보다 높게 나타났습니다.

하지만 국내 수출 부진이 장기화되면서 환율 하락이 계속 이어지지는 않을 가능성이 큽니다. 산업통상자원부 발표에 따르면 올해 1월 수출액은 전년 동기 대비 7.5% 하락했습니다. 5개월 연속 감소하고 있는 추세입니다.

최근 환율 변동 원인은 크게 3가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 미국 금리 인상입니다. 둘째, 세계 경제 위기(중국 경제 봉쇄, 러시아-우크라이나 전쟁 등)로 안전자산 선호 심리가 강화되었습니다. 셋째, 국내 국제 수지 적자가 늘어나면서 원화 가치 하락이 가속화되고 있기 때문입니다.

이 밖에도 환율에 영향을 미치는 요인으로는 한국 및 미국의 통화량, 장단기 금리차, 주가 변동성, 경상수지, 자본수지, 국내외 물가수준 변화 등 다양합니다. 단기적으로는 뉴스나 투자자의 기대가 환율 상승 또는 하락에 일시적으로 영향을 미치기도 합니다.

그렇다면 올해 원달러 환율 전망은 어떨까요? 많은 전문가들은 원달러 환율 상단이 1300원대까지 올라갈 가능성을 높게 보고 있습니다. 단기적으로 추가 상승이 일어날 수 있다는 건데요. 하이투자증권에서는 미국 소비자물가지수 발표 결과에 따라 미국 국채금리가 오르면 환율도 단기적으로 1300원선까지 갈 수있다는 분석을 내놓았습니다.

한편 하반기에는 1100원대까지 떨어질 수 있다는 전망도 있는데요. 키움증권은 금리 인하에 대한 기대감으로 환율이 하반기에 1100원대 후반까지 하락할 수 있다고 봤습니다. 실제로 올해 초 달러가 반등하기는 했지만 하반기부터는 환율이 떨어질 요소가 많다는 분석도 나옵니다. 일본은행 정책 전화, 중국 경기 회복에 따른 낙수 효과, 미 연준 기준금리 인하 기대감 등이 대표적인데요. 시간이 지날수록 물가 상승세가 둔화된다는 전망이 나오면 달러 하락에 더 속도가 붙을 것으로 추측됩니다. 

권아민 NH투자증권 연구원 역시 2023년 원-달러 환율에 대해 점진적 하락세를 점쳤습니다. 그는 ‘현재 환율은 사이클 고점을 지난 것으로 판단된다’고 덧붙였습니다. 또한 ‘내년  상반기로 예상되는 미국의 기준 금리 상승 중단은 달러화 추가 강세 압력을 제한하는 요인’이라며 ‘올해 러시아-우크라이나 전쟁, 중국의 코로나 봉쇄 정책 등으로 벌어졌던 미국과 그외 국가 간 경기 격차가 좁혀지면서 일방적 달러 강세가 완화될 것’이라고 근거를 제시했습니다.

신현송 국제결제은행(BIS) 경제보좌관 겸 조사국장은 최근 열렸던 '한국은행-대한상공회의소 공동세미나'에서 올해 원달러 환율이 안정될 것이라고 기대된다고 말했습니다. 미국 경기가 연착륙할 가능성이 있다고도 덧붙였습니다. 신 국장은 원달러 환율 전망에 대해 ‘작년 10월 정점을 찍은 이후로 큰 폭으로 뛰는 일은 적을 것’이라고 말했습니다.

한국투자증권, 작년과 같은 킹달러 현상 없을 것

최제민 한국투자증권 연구원은 올해 달러 급등 현상은 작년과는 다소 다른 양상을 보인다고 분석했습니다. 지난해 3번의 환율 상승기는 모두 물가 상승과 연준의 긴축 우려 확산으로 미 국채 금리가 급등했고, 달러가 초강세를 보이는 킹달러 현상이 나타났다고 언급하며 최근 있었던 달러 급등 상황과도 유사하다고 봤습니다. 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI), 개인소비지출(PCE) 모두 시장 예상치를 웃돌았기 때문인데요. 

하지만 같은 듯 다른 점도 분명 눈에 띕니다. 올해는 중국 리오프닝에 따른 경제 부양 기대, 유럽중앙은행(ECB) 및 일본은행(BOJ) 등 비교적 양호한 국가의 정책 지고 변화 등이 나홀로 달러 강세 현상을 제약할 것으로 예측했습니다. 

작년 킹달러는 연준의 독보적인 금리 인상, 팬데믹으로 인한 중국 봉쇄, 유로존 에너지난, 파운드화 폭락 등으로 그야말로 달러 나홀로 독무대를 펼쳤습니다. 그와 달리 달러 하락을 유도하는 다른 요인들도 충분히 있다고 본겁니다.

최 연구원은 올해 1분기 환율을 1250원에서 1350원대 사이로 점쳤습니다. 상반기에는 변동성이 크겠지만 하반기로 갈수록 연준의 금리 인상이 일단락되고 중국 리오프닝에 따른 경제 부양 효과로 하향 안정화로 접어드는 ‘상고하저’ 흐름을 점쳤습니다.

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그렇다면 달러에 투자하려면 어떻게 해야 할까요? 여러 가지 방법이 있지만 시중은행 외화 예금을 이용하는 것이 가장 기본적인 방법입니다. 돈을 넣어두었다가 환율이 올랐을 때 인출하면 그만큼 환율 차익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 원달러 환율이 1,200원일 때 입금한 뒤 1,400원일 때 해지하면 200원 이익을 내는 셈입니다. 실제로 5대 시중은행의 달러예금 잔액은 꾸준히 늘고 있습니다.

(이미지 출처: 한국경제)

대신 은행 환전 수수료를 고려해야 합니다. 살 때와 팔 때를 합쳐 보통 3~4%의 수수료가 부과됩니다. 상품마다 우대 환율 조건도 다릅니다. 꾸준히 달러를 모은다면 외화 예적금 상품이 유리합니다. 보통 예금은 금리가 거의 0%에 가까워 사실상 이자가 없다고 볼 수 있는 반면, 정기 예적금 상품은 환차익과 별도로 연 2~3% 이자 수익도 얻을 수 있기 때문입니다.

이외에도 증권사에서 판매하는 달러 환매조건부채권(RP), 상장지수펀드(ETF) 등이 투자자들에게 인기가 많습니다. 달러 RP는 증권사가 고객이 맡긴 돈으로 미국 국채 등에 투자하고 수익을 되돌려주는 방식으로, 환차익 방식은 외화 예금과 동일하지만 이자율은 더 높습니다. 단 예금자 보호가 되지 않는 점은 유의해야 합니다. ETF는 달러 가치와 연동되어 가격이 움직이는 것으로, 적극적인 환테크 방법 중 하나입니다. 환전 수수료는 없는 대신 배당소득세(매매차익의 15.4%) 및 연 0.2~0.4% 대 운용수수료가 붙습니다.

마지막 투자 방법은 CFD 차액결제거래입니다.

CFD는 Contract For Difference의 약자로 차액결제거래라는 뜻이에요.

CFD는 파생상품의 한 종류로 실제 자산을 매수하는 투자 방법이 아닌 투자하려는 자산의 가격이 움직이면서 발생하는 그 차익을 목적으로 거래하는 장외파생상품이에요.

CFD의 인기 요인은 바로 공매수/공매도 양방향 포지션이 가능하다는 점과 레버리지 이용이 가능하다는 점이에요.

거래를 원하는 자산의 가격이 오를 것이라고 생각하면 공매수, 반대로 자산의 가격이 하락할 것이라고 예상한다면 공매도 포지션을 취할 수 있어요.

또한 CFD는 레버리지를 이용할 수 있어, 실제 투자 금액보다 일정 비율로 더 큰 금액을 투자하는 것과 같은 효과를 낼 수 있어, 수익률을 극대화할 수 있다는 장점이 있어요.

레버리지에 대해 간단히 예를 들면, 실제 투자 금액 10만 원에 10배 레버리지를 이용하면 100만 원을 투자하는 것과 같은 효과를 얻을 수 있어요.

원달러 환율 장기 전망은 누구도 정확하게 예측할 수 없습니다. 워낙 다양한 경제 여건이 반영되기 때문입니다. 현재 환율이 고점에 도달했다는 인식이 퍼지면서 추가 매수를 망설이는 투자자 분들이 많은데요. 달러 강세와 약세를 점치는 양 쪽 미국 달러 환율 전망을 모두 살펴보면서 달러 투자를 결정하는 것도 좋겠습니다.