위안화 투자자를 위한 2023년 위안- 달러(USD/CNH) 환율 시세 전망 등

Mitrade 위안 달러(USD/CNH) 환율 차트

이번 포스팅에서는 달러 위안화 환율 전망에 대해 자세히 알아봅니다. 작년 위안화 환율이 연초 대비 약 8.6% 하락하면서 28년 만에 최대 낙폭을 기록했는데요. 여기에 달러 강세까지 가세하면서 작년 외환 시장은 그야말로 ‘난리통’이었습니다. 위안화 폭락의 원인 그리고 향후 전망, 그리고 투자자를 위한 외환 시장 투자 방법까지 이번 포스팅에서 모두 알아가세요!

(이미지 출처 : 연합뉴스)

1달러 대비 위안화 가치를 표시한 환율입니다. 기축통화인 달러를 중심으로 위안화뿐 아니라 원화, 엔화, 유로화 등 다양한 나라의 통화를 비교할 수 있습니다. 국내 외환시장에서는 통상 원 달러 환율이 가장 많이 언급됩니다. 

달러 위안화 환율은 ‘1달러=6.99위안’ 이렇게 표시할 수 있습니다. 달러 위안화 환율이 높다는 얘기는 오른쪽에 표시한 위안화 값이 올라간다는 겁니다. 달러 위안화 환율이 올라가면 위안화 가치는 떨어집니다. 반대로 환율이 내려가면 위안화 가치는 높아집니다.

위안화 가치가 높은 것과, 환율이 높은 것은 다릅니다. 예를 들어 ‘1달러=6위안’이 ‘1달러=7위안’이 됐다고 가정해봅시다. 이 경우 위안화는 6위안에서 7위안으로 1위안이 올랐기 때문에 ‘위안화 환율이 올랐다’고 볼 수 있습니다. 하지만 동시에 ‘위안화 가치는 떨어졌다’고 표현할 수 있습니다. 예전에는 6위안으로 1달러를 살 수 있었지만, 이제는 1달러를 사기 위해 1위안이 더 필요해졌기 때문입니다.

작년 달러 대비 위안화 가치가 엄청 떨어졌다는 사실은 알고 계시죠? 작년, 위안화뿐 아니라 원화와 엔화는 전년 대비 30%, 파운드화 약 26%, 유로화 약 20%나 떨어졌는데요. 미 연준의 공격적인 금리 인상으로 기축통화인 달러 가치가 빠르게 상승하면서, 상대적으로 다른 통화의 가치가 떨어지는 현상이 발생했습니다.

언론에 언급되는 달러 위안화 환율은 대부분 CNH, 즉 역외 위안화 환율을 뜻합니다. 종종 역내 위안화 또는 CNY라는 표현이 등장하기도 하는데요. 두 개념은 엄연히 다르므로 혼동하시면 안됩니다. 

역내 및 역외 위안화 시스템은 중국의 독특한 시스템인데요. 말 그대로 역내는 중국 본토, 역외는 중국 본토 외 영역을 의미합니다. 역내 위안화 환율은 중국 본토에서 거래되는 위안화 환율, 역외 위안화 환율은 중국 본토가 아닌 홍콩 등 다른 지역과 나라에서 거래되는 위안화 환율을 의미하는 것이지요. 홍콩은 행정상 중국에 속해있지만 금융시장은 본토와 분리되어 있어 역외 시장에 해당합니다.

이처럼 중국 외환 시장이 분리돼있는 것은 아직 중국이 외환 시장을 완전 개방하지 않았기 때문인데요. 현재 중국은 위안화 환율 안정화 목적으로 정부가 역내 시장에 개입할 수 있는 고정환율제도, 관리변동환율제도를 채택하고 있습니다. 이에 따라 인민은행(중국의 중앙은행)은 위안화 환율을 직접 고시하는 고시환율제를 운영하고 있다는 점도 참고해주세요.

(이미지 출처 : 헤드라잇)

이처럼 위안화가 약세를 보이면 중국 내 수입물가가 상승하면서 가계 실질 구매력이 감소하게 됩니다. 통화 가치가 떨어진다는 것은 곧 같은 물건이라도 예전보다 돈을 더 내야한다는 의미이기 때문인데요. 사람들이 주머니를 닫으면서 소비 심리가 위축되고, 경제 성장이 둔화됩니다. 중국에 대한 우리나라의 수출 기업도 큰 타격을 받을 수 밖에 없겠죠.

단점만 있는 것은 아닙니다. 내수 경제가 어려워지는 대신 수출 경쟁력은 올라가기 때문인데요. 그래서 일반적으로 환율이 떨어질 때는 수출기업에는 호재, 수입기업에는 악재로 작용한다고 봅니다.

하지만 작년 분위기는 조금 달랐습니다. 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 공급난 심화, 물가 상승 우려 등 전 세계 경기 침체 우려가 커진 상황이었기 때문입니다.

올 들어 달러 위안화 환율은 어떤 흐름을 보이고 있을까요?

지난 2월2일 달러 위안화는 2주 만에 강세를 보였습니다. 미국이 금리 인상 폭을 줄이면서 금리 인상 종료에 대한 기대감이 커졌기 때문인데요. 이날 제롬 파월 연준 의장의 ‘디스인플레이션 과정이 시작됐다’는 발언이 투자자에게 금리 인상 종료에 대한 기대감을 커지게 만들었습니다. 연준은 올해 첫 FOMC 회의에서 예상대로 금리 인상 폭을 이전보다 줄인 25bp로 결정한 바 있습니다. 중국 정부의 부동산 규제 완화, 리오프닝에 따른 경기 회복 기대 역시 위안화 강세를 이끌었습니다.

2월2일 기준 달러 대비 위안화는 작년 11월 저점 대비 9% 상승했습니다. 올해에만 2.8% 오른겁니다. 하지만 미국과 중국 간 갈등이 고조되면서 위안화 가치가 다시 빠르게 하락하고 있는 모습인데요. 올해 반짝 되살아났던 중국 위안화, 상승세를 이어나갈 수 있을까요? 전문가가 진단한 달러 위안화 환율 전망을 알아봅니다.

(이미지 출처 : 한국경제)

달러 초강세 현상을 일컫는 ‘킹달러’가 꺾이면서 중국 위안화가 부활하고 있습니다. 지난 3년간 중국을 억눌렀던 제로 코로나 정책을 철회하면서 경기 회복에 대한 기대감이 솔솔 살아나고 있습니다. 치솟는 물가에 제동이 걸리면서 전환점을 맞이한 외환시장, 그중 위안화는 앞으로 어떻게 될까요?

작년 10월25일 달러당 7.3위안까지 폭락했던 위안화는 최근 6.756선까지 절상했습니다. 많은 전문가들은 아직도 상승 여력이 충분하다고 판단합니다. 다만 최근 위안화 강세에 대한 경계는 아직 남아있는 모습입니다. 경기 회복 기대감이 과대평가 됐다는 평가는 물론, 단기적 현상에 그칠 것이라는 부정적 전망도 나오고 있는데요. 특히 위안화는 원화와 많은 연관이 있어 올해 달러 위안화 환율 전망에 더욱 주목해야겠습니다.

(이미지 출처 : 조선비즈)

중국 리오프닝 기대로 반등에 성공한 위안화

좀처럼 잡히지 않는 코로나 확산세는 중국 정부 입장에서 큰 부담이었는데요. 작년 11월 중국 코로나19 신규 감염자 수가 일일 평균 1만명을 기록하는 등 빠른 속도로 전염이 확산됐습니다. 이에 중국 정부는 주요 대도시를 중심으로 대규모 봉쇄령이라는 결단을 내렸고, 경기 침체 우려가 더욱 커지게 됐습니다.

실제로 당시 위안화는 달러당 7.3위안을 돌파하는 등 가치가 현저하게 떨어집니다. 2007년 이후 최저치를 기록한건데요. 코로나 확산 초기였던 2020년에도 위안화는 달러당 7.2위안을 넘지 못했습니다. 여담이지만 제로 코로나 정책에 시민들이 강력한 반발에 나서자 작년 12월 이후부터는 공공장소와 대중교통 이용자를 대상으로 실시했던 PCR 결과 확인을 중단하기도 했습니다.

이제 본격적인 제로 코로나 정책이 막을 내렸습니다. 걸어뒀던 빗장을 다시 풀면서 중국 시장에 외국인 자금이 몰려들기 시작합니다. 위안화 가치 역시 중국 정부가 규제를 완화했던 12월을 기점으로 오르는 모양세를 보이면서 작년 11월 달러당 7.3위안을 기록했던 위안화는 1월 말 역외시장에서 6.676위안선까지 내려갔습니다. 참고로 이는 코로나 확산 초기인 2020년 9월 환율과 비슷한 수준입니다.

(이미지 출처 : 서울경제)

위안화 강세 계속되지만 변동폭은 클 것

올해 달러 위안화 환율 전망에 대해 대부분 전문가들은 ‘강세’를 전망하고 있습니다. 하지만 4분까지는 변동폭이 꽤 있을 것으로 보고 있는데요.

김승혁 NH선물 연구원은 달러 위안 환율 하단에 대해 상반기 6.5위안, 하반기 6.4위안으로 내다봤습니다. 중국 경제가 얼마나 더 성장할 지는 알 수 없지만 중국 정부가 경기 부양에 대한 강력한 의지를 내비치고 있는 만큼 그 방향성에 더 주목해야 한다는 분석입니다. 위안화 단기 전망은 예측이 힘들지만 장기적으로 강세를 이어나갈 것은 분명해보인다고 덧붙였습니다.

신한투자증권 소속 하건형 연구원은 리오프닝 기대감이 실제로 반영되는 1분기 말부터 달러 위안화 환율이 6.3위안대까지 떨어질 수 있다고 언급했습니다. 다만 4분기까지는 등락을 반복하는 움직임을 보일 것으로 분석했습니다. 

이와 달리 달러당 6위안 중반선이 상반기까지 이어질 것으로 보는 전문가도 있었습니다. 이정훈 유진투자증권 연구원은 위안화 가치가 코로나 재확산 이전 수준인 작년 8월과 비슷하지만, 달러 강세 요인이 사라지는 상황에서 위안화 가치가 빠르게 오를 요소는 마땅치 않아 보인다는 진단입니다.

IBK 투자증권 소속 정용택 연구원은 작년 중국 위안화가 매우 극단적인 움직임을 보였던 흐름이 올해도 크게 변하지는 않을 것이라고 전망했습니다. 다만 중국 경제 성장률이 작년보다 높아질 가능성이 크기 때문에 이를 감안할 필요는 있다고 봤습니다.

국내 외환시장에서는 위안화로 표시되는 중국 주식을 바로 매매하거나, 환전을 통해 위안화로 예금하는 방법이 있습니다. 주식에 간접투자하는 방식보다 직접 달러 위안화 환율에 투자하고 싶다면 CFD(차액결제거래) 투자도 방법입니다.

CFD는 Contract For Difference의 약자로, 파생금융상품의 한 종류인데요. 실제 자산을 보유하지 않고도 가격 차익에 따른 수익을 볼 수 있다는 장점이 있습니다. 초보 투자자에게는 난이도가 있지만 레버리지를 사용해 그만큼 큰 이익을 볼 수 있습니다. 특히 양방향 거래가 가능한데요. 때문에 환율이 오를 때나 내릴 때 모두 이익을 볼 수 있다는 점이 장점입니다. 대신 그만큼 레버리지의 리스크가 있어 주의도 필요합니다.

CFD거래는 Mitrade 등 해외 트레이딩 플랫폼을 통해 누구나 쉽게 투자할 수 있어요.

이번 포스팅에서는 약세에서 강세 반등에 성공한 달러 위안화 환율에 대해 자세히 알아보았습니다. 외환 시장에서 달러 위안화 환율은 원 달러 환율만큼이나 중요한 의미가 있는 만큼 외환투자자라면 항상 관심을 두고 있어야 하는 통화쌍입니다. 리오프닝 수혜에 따른 중국 위안화, 올해 하반기까지 강세 흐름을 유지할 수 있을까요? 기대해 보세요.