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인덱스 투자방법:인덱스 펀드과 ETF(장기투자),주가지수 선물옵션과 CFD(단기투자)

작성자
웬디|갱신시간 2022-4-24 08:13
473

주가지수/인덱스는 주가를 반영하는 지표일 뿐입니다. 투자자들이 직접 지수에 투자할 수는 없습니다. 상장지수펀드ETF, 차액 결제거래CFD 등과 같은 이런 용어들을 경제 뉴스나 증권 사이트에서 한 번쯤 들어보셨나요? 어떻게 그 지수에 투자할 수 있는지 궁금하실 겁니다. 이번 글에서는 지수 관련 투자는 어떻게 하는지 체계적으로 말씀드리려고 합니다. 다음과 같은 4 가지 투자 방법이 있습니다.

1. 인덱스 펀드 및 ETF

펀드 투자 (Fund Investment)는 우리가 매우 잘 알고 있는 투자 방식의 하나입니다. 투자 이념에 따라 펀드를 구분하면 다음과 같습니다. 패시브 펀드와 액티브 펀드.


① 패시브 펀드 (Passive Fund): 종합 주가지수와 같은 수익률로 목표.

이 펀드는 사실상 인덱스 펀드 (Index Fund)입니다. 인덱스 펀드는 특정 지수 (예를 들어 S&P 500 지수, 나스닥 100 지수, 다우 지수, KOSPI 200 지수 등)를 표본으로 하고, 그 구성 주식에 대해 투자합니다. 펀드 운용사들은 해당 지수를 구성하는 전체 또는 일부 주식을 매입하여 포트폴리오를 구성합니다. 따라서 인덱스 펀드는 표본 지수의 가격을 추적하는 펀드 상품입니다.


② 액티브 펀드 (Active Fund): 증시 전채의 움직임을 상회한 운용 성괴로 목표.

펀드 매니저가 직접 운용해 자신이 선호하는 주식, 채권 등에 투자해 시장 기준을 뛰어넘는 수익을 내는 펀드입니다. 즉 수익률이 벤치마크 지수 (Benchmark Index) 보다 높은 것을 목표로 합니다.


그러나 이러한 초과 수익률 달성 목표는 종종 실패하는 경우가 많습니다. 워런 버핏은 "액티브므로 운영되는 투자는 주가지수를 이길 수 없다"라는 유명한 명제를 내놓았습니다.


따라서 더 많은 투자자들은 패시브 투자 전략을 사용하기 시작하였습니다 - 인덱스 펀드와 ETF.

인덱스 펀드의 한 특수한 종류로 상장지수펀드 (Exchange Trade Fund, ETF)가 있습니다. 이 펀드는 주식, 개방형 지수 펀드 (Open-end Fund) 및 폐쇄형 지수 펀드 (Closed-end Fund)의 우세와 특색을 모두 가지고 있는 고효율의 지수화 투자 수단입니다. ETF의 목표는 주식 또는 섹터 성과를 넘어서는 것이 아니라, 반영하기 위하여 존재합니다.


지수 가치가 끊임없이 상승함에 따라 인덱스 펀드와 ETF는 이미 투자자들이 장기적으로 안정적인 수익률을 올릴 수 있는 중요한 수단이 되었습니다.


인덱스 펀드와 인덱스 ETF 장점

조작이 간단함

인덱스 펀드는 각 종목이 지수에서 차지하는 비율에 따라 종목을 사들여 장기적으로 보유

운영 비용이 상대적으로 적음

단순히 지수를 추종하는 투자 전략이기 때문에, 펀드매니저는 투자 종목과 매도 시기를 정하는 데 많은 시간과 노력이 필요 없음

운영 투명도가 높음

투자자는 인덱스 펀드가 추적하는 벤치마킹 지수의 등락을 보며 자신이 투자한 그 인덱스 펀드의 가치 변동과 얼마나 많은 이익 혹은 손실을 얻는지 대체적으로 판단할 수 있음.

분산 투자를 통한 리스크를 감소

인덱스 펀드는 지수를 벤치마킹하여 광범위하게 분산 투자하기 때문에, 투자 포트폴리오의 수익과 상응하는 지수의 수익은 기본적으로 일치함. 전체적으로 변동성이 낮아 투자 위험이 낮음.

단기적 주가 변동 영향이 비교적 적음

벤치마킹 지수를 수동적으로 추적하기 때문에 체계적으로 관리되고 인위적 단기적 주가 변동 요소의 영향이 적음.


2. 주가지수 선물

선물(Futures)이란? 영어 단어에서 알 수 있듯 선물이란 ‘미래의 가치를 거래하는 파생상품’입니다. 쉽게 말하면 미래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로 사겠다는 약속을 미리 지금 하는 거래라고 할 수 있는데요. 채권, 외환, 예금, 주식 등 기초자산으로부터 파생된 금융 상품 중 하나로, 기초자산의 가격 변동에 따라 가격이 결정됩니다.


주가지수를 추종하는 선물 상품을 통해 지수 투자가 가능합니다. 선물 거래는 일반 상품 선물거래와 같은 특징을 갖고 있으며 금융 파생상품의 일종입니다. 지수 선물 (Stock Price Index Futures)은 투자 위험을 피할 수 있다는 장점이 있습니다. 투자자가 주식시장에 대해 낙관적이지 않을 때 주가지수선물의 헤지 기능을 통해 선물투자 위험을 헤지 할 수 있습니다. 이로써, 수익률을 고정시킬 수 있고 따로 주식을 매도하지 않아도 됩니다.


지수 선물 헤징(Hedging)은 기타 선물 헤징과 마찬가지로 그 기본 원리는 지수 선물과 주식 현물 사이의 유사한 추세를 이용하여 선물시장에서 상응하는 조작을 통하여 현물시장의 포지션 위험을 관리하는 것이입니다. 지수 선물 등 금융파생상품은 장기적이고 안정적인 수익을 목표로 하는 투자자에게 위험 헤지 도구를 제공하고 있습니다.

3. 주가지수 옵션

또 다른 방법은 주가지수를 옵션(Stock Index Option)으로 거래하는 방식입니다. 보통 옵션 거래 사이트에서 주가지수 옵션의 매수매도를 통해 거래됩니다. 대부분의 전문 투자자들은 전통적인 시장 거래의 위험을 헤지하기 위해 옵션을 사용합니다.


옵션(Option)이란? 선물과 비슷하게 미리 정한 가격으로 유가증권 등 특정 자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 의미합니다. 이러한 권리를 판매하는 것을 ‘옵션 거래’라고 하는데요. 만기일에 반드시 거래를 체결해야 하는 선물과 달리 사거나 파는 것을 결정할 수 있다는 차이점이 있어요. 이때 특정 가격에 살 수 있는 권리를 '콜 옵션(Call Option)', 반대로 팔 수 있는 권리를 '풋옵션(Put Option)’이라고 해요.


여기서 주목할 점은 지수는 특정 주가지수의 추종 주식들이 거래되는 증권거래소의 개장시간 내에만 거래되는 반면, 옵션 또는 선물 시장에서 주가지수 계약은 시간 제약 없이 하루 종일 거래될 수 있습니다. 보통 해당 지수의 거래 시장이 개장하는 시간에 가장 큰 가격 변동성이 발생합니다.


2022년 미국 선물옵션 거래시간 및 만기일

미국옵션만기일

미국선물만기일

1월 21일

2월 18일

3월 18일

4월 15일

5월 20일

6월 17일

7월 15일

8월 19일

9월 16일

10월 21일

11월 18일

12월 16일


3월 18일

6월 17일

9월 16일

12월 16일


매달 3번째

금요일

총 4일


사실상 해외선물 거래시간은 24시간 가능합니다. 국내에서 가장 거래가 활발하게 이루어지는 미국 시카고 선물거래소(CME)는 한국 시간 기준으로 오전 8시부터 익일 오전 7시까지 거래가 가능합니다. 미국 선물* 만기일을 아래 달력에 표시해 두었습니다. 미국 옵션* 만기일은 매월 3번째 금요일까지 거래되고 익일 청산됩니다.


한편, 미국 선물 만기일은 1년에 총 4번으로, 3개월마다 돌아오는 옵션 만기일과 동일합니다(3월, 6월, 9월 12월). 참고로 4개 날짜는 주가 지수 선물, 주가 지수 옵션, 개별 주식 선물, 개별 주식 옵션 등 4개 파생 상품 만기일이 모두 겹치는 날이어서 ‘쿼드러플 위칭데이(Quadruple Witching Day)', 일명 ‘네 마녀의 날’이라고 부릅니다.

  • 최대 등락 상품
  • 외환
  • 원자재
  • 외환 거래
  • 주식
  • 상품명
  • 매수
  • 매도
  • 가격등락

    4. 인덱스 차액 결제거래

    지수의 투자 방식 종류 중 또 하나는 중개 플랫폼을 통해 주가지수를 차액 결제(CFD, Contract For Difference)로 거래하는 것입니다. 투자자는 일정한 시간 내에 주가지수의 방향성을 분석하고, 그 주가지수가 움직이는 방향에 따라 매수와 매도를 통해 이익을 얻을 수 있습니다.


    차액 결제는 기초 자산, 즉 지수를 실제로 거래하는 것이 아니라, 투자자의 예측에 따라 계약만 체결하는 것을 의미합니다. 이리하여 기초 자산에 대해 자산의 실제적 보유 없이 빠르게 투자할 수 있습니다. 이것은 지수 차액 결제의 장점 중 하나입니다.


    차액거래는 거래시간 내에 실시간 거래가 가능하고, 레버리지를 통해 더 큰 규모의 투자가 가능합니다. 한편 레버리지는 잠재적 수익을 높이는 동시에 잠재적 손실 위험을 증가시키기도 하여 높은 투자 리스크가 있습니다. 레버리지 거래란, 예를 들어 1:10의 레버리지로 투자하는 경우 100 달러의 가치의 상품에 투자하기 위해 처음에 10 달러만 지불하면 된다는 것을 의미합니다.


    차액 결제를 통해 상품을 매수하고 그 상품가치가 상승하면, 당신의 이익은 거래의 보증금에 관계없이 거래의 전체 가치 상승분을 얻게 됩니다. 만약에 매수 후 상품 가치가 떨어진다면, 거래 보증금과 관계없이 당신은 모든 손실에 책임져야 합니다.


    트레이딩 방법

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    출처: Mitrade


    지수 차액 결제는 투자자에게 개별 주식 투자를 대체할 수 있는 수단을 제공합니다. 이 거래는 일반적으로 기업의 수익성에 투자 수익률이 좌우되기보다는, 투자자 심리나 주요 시장 이벤트에 따라 변동합니다. 이러한 점에서 개별 주식 투자와 차이점이 있습니다.


    개별 주식의 변동은 상품 출시 실패 혹은 판매 부진 등 다양한 요인으로 인해 가격 변동이 생길 수 있습니다. 비록 개별적 회사의 수익성이 전체 지수 수치에 분명히 영향을 미치기는 하지만, 그것들은 지수를 구성하는 다른 회사의 잠재적 수익성에 의해 흡수되거나 상쇄될 수 있습니다.

    5. 세계 주요지수 리스트

    전 세계적으로 보유하고있는 구성주에 따라 많은 각종 지수가 편입하고 있습니다. 새로운 사업, 새로운 기업, 사람들은 필요에 따라 새로운 지표들이 만들어지기도 합니다. 많은 지수들 중에서, 전 세계적으로 다음과 같은 중요한 지수들이 있습니다. 참고로 투자자들은 Mitrade 사이트에서 어떤 지수가 있는지를 조회할수 있으며 투자할 수 있습니다.


    미국 3대 지수: 다우존스 지수, S&P 500 지수, 나스닥 지수

    일본 지수: 닛케이 225 지수

    유럽 3대 지수: 영국 FTSE 100 지수, 독일 DAX 지수, 프랑스 CAC 40 지수

    중국 지수: 상하이 A50 지수


    더 많은 세계 주요지수 대한 내용은 여기를 클릭하세요.

    6. 맺음말

    주가지수/인덱스 그 자체는 하나의 통계수치일 뿐 직접거래되지는 않습니다. 지수에 투자 하는법은 장기투자와 단기투자 방향로 고려할 수 있습니다. 장기투자는 지수를 추적하는 인덱스 펀드(ETF)를 추천하며 단기는 지수 선물이나 CFD를 추천합니다. 


    선물, 옵션 및 CFD (OTC 거래)는 레버리지 상품으로, 투자 원금의 손실을 초래할 수 있는 높은 위험을 가지고 있으며, 초보 투자자들에게 적합하지 않을 수 있습니다. 이러한 상품의 투자 관련 위험을 잘 숙지했는지 확인하고, 감당할 수 있는 손실 범위 이상으로 자금을 투입하지 말아야 합니다. Mitrade는 외환 및 차액 결제 거래를 전문으로 하는 온라인 거래 플랫폼입니다. 홈페이지를 방문하여 계좌 개설 후 레버리지, 외환, 주요 종합 주가 지수 및 상품 차액 결제 거래를 거래할 수 있습니다.

    면책사항: 본문의 내용은 편집자의 개인관점이며, Mitrade의 공식입장을 대표하지 않으며, 투자 권유 또는 제안의 목적이 아닙니다. 글의 내용은 단지 참고용이며, 독자는 본문의 내용을 어떠한 투자의 근거로 삼아서는 안됩니다. Mitrade는 이 글에 근거한 어떠한 거래 결과에 대해서도 책임을 지지 않습니다. Mitrade는 이 글의 정확성을 보증하지 않습니다. 투자 결정을 하기 전에 반드시 위험을 숙지할 수 있도록 독립적인 재무 상담사의 조언을 구해야 합니다.


    차액 결제 거래(CFD)는 레버리지 상품이며, 귀하의 투자 원금 손실이 발생할 수 있습니다. CFDs 거래는 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다. 신중하게 투자하시기 바랍니다. 


    웬디
    경제 및 금융학과 졸업, 전문지식을 활용하여 외환, 원자재, 주식 등 상품을 분석해 성공적인 트레이팅을 지원한다.
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