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세계 농산물 시세 및 향후 전망(설탕 폭등 원인, 농산물 투자 방법 등)

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|갱신시간 2022-12-27 09:53
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유지류와 설탕을 제외한 세계 식량가격지수가 8개월 연속 하락한 것으로 나타났습니다. 한때 치솟았던 국제 곡물 가격은 6월 이후로 안정세에 접어든 모습인데요. 뉴욕 선물시장에서는 설탕 가격이 최근 1년 동안 73%나 올랐다고 합니다(2월 기준). 오늘은 설탕 가격 폭등 이슈와 함께 곡물 등 농산물에 투자할 수 있는 방법과 현재 시세, 앞으로의 전망까지 전반적으로 살펴보겠습니다.


1. 세계 농수산물 시세 분석(feat. 세계식량가격지수)


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(이미지 출처 : 연합뉴스)


세계식량가격지수는 유엔식량농업기구(FAO)가 매월 발표하는 주요 농산물에 대한 국제 가격 동향을 반영한 지수입니다(2014~2016년 평균을 100으로 두고 계산합니다). 해당 지수를 통해 곡물, 유지류, 육류, 낙농류, 설탕 등 주요 농산물 가격 시세를 파악할 수 있습니다. 올해 세계식량가격지수는 전쟁 직후인 3월 159.7로 역대 최고치를 기록했습니다.


최근 세계식랑가격지수가 8개월 연속 하락세를 보였습니다. 곡물, 육류, 유제품 가격이 하락한 반면 유지류, 설탕 가격은 상승한 것으로 나타났는데요. 11월 세계식량가격지수는 전월 135.9에서 소폭 하락한 135.7을 기록했습니다.

설탕은 114.3 포인트를 기록하며 전월보다 5.2% 상승했습니다. 설탕 주요 생산국의 수확이 지연되면서 공급량이 부족해졌고, 설탕 최대 생산국인 인도의 설탕 수출 제한 조치가 가격 상승의 주요 원인인 것으로 분석됩니다.


국제 밀 가격은 러시아가 흑해 곡물 수출협정에 복귀하면서 가격이 떨어졌습니다. 이밖에도 값비싼 미국산 밀을 수입하려는 수요가 줄어들고, 러시아로부터 밀 공급량이 많아진 것도 가격 하락에 한 몫 했습니다.

옥수수 역시 흑해 곡물 수출협정 연장, 미국 물류 여건 개선 영향 등으로 가격이 하락했습니다.


쌀은 환율 영향으로 오히려 가격이 상승했습니다. 유지류 역시 전월 대비 2.3% 상승하며 7개월 만에 가격이 올랐는데요. 동남아 지역 기상 문제로 인한 생산량 감소가 예상되고, 상대적으로 낮아진 팜유 가격에 따라 수입 수요가 늘어나면서 가격이 오른 것으로 보입니다. 


육류는 중국의 지속적인 소고기 수요에도 불구하고 브라질 및 호주 수출 물량이 증가하면서 가격이 연속 하락했습니다. 가금육은 조류독감에 따라 공급 물량이 감소하면서 가격이 상승했고, 돼지고기는 연휴 영향으로 수요가 증가하고 환율 영향까지 더해져서 가격이 올랐습니다.


유제품은 소폭 하락했습니다. 탈지분유, 전지분유, 버터 모두 가격이 내려간 반면 치즈 가격은 오히려 수입 수요가 늘어나면서 상승했습니다.


한편 FAO는 올해 세계 곡물 생산량 전망치를 275억 6400만톤으로 하향 조정했습니다. 전년 대비 2% 감소한 규모입니다.



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(이미지 출처 : 식품저널)


2. 설탕 시세 분석


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▲2022년 설탕(Usd/Lbs) 가격 (이미지 출처 : tradingeconomics.com)


출렁이던 설탕 가격이 최근 들어 고공행진하고 있습니다

지난 7월 최저점을 기록한 뒤 반등세를 나서면서 등락을 반복하다가 최고점을 기록했습니다. 설탕 가격은 올해 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공으로 공급난 직격탄을 맞은 다른 식료품, 원자재와 함께 올랐습니다. 올초 설탕 가격은 파운드당 18~19센트 선에서 가격이 형성됐지만, 4월에는 20센트를 돌파하면서 연중 최고치를 기록하기도 했습니다. 다만 브라질의 상반기 설탕 생산량이 크게 늘어나면서 하락세로 접어들었습니다. 그러나 최근 들어 조금씩 가격이 안정되고 있는 다른 농산물과 달리 설탕은 가격 고공행진을 이어가고 있습니다.


끝 모르고 올라가는 설탕 가격, 그 원인은?


전 세계적으로 설탕 가격이 천정부지로 치솟고 있습니다. 특히 러시아의 우크라이나 침공 사태 이후 여러 나라에서 창고 빗장을 걸어잠그는 이른바 ‘식량쇄국주의’가 확산하면서 가격 상승을 부추겼습니다. 전 세계 설탕 생산 2위국 인도는 작년 말 국내 공급 및 가격 안정을 이유로 설탕 수출을 1000만톤으로 제한하기로 했습니다. 세계 설탕 최대 생산국 브라질 역시 전쟁으로 원자재값이 올라가자 설탕 수출 대신 사탕수수를 에탄올 제조 원료로 사용하고 있습니다.

태풍, 라리냐 등 기상이변으로 사탕수수 수확량이 감소한 탓도 큽니다. 지난 6월 중순 설탕 생산량은 약 180만톤으로 2월 207만톤 대비 상당 수준 감소했습니다.

실제로 지난 6월 필리핀에서는 설탕규제청(SRA)의 정제설탕 수입 계획 지연으로 설탕 가격 폭등 사태를 빚었습니다.


3.설탕 등 농산물 투자 방법


그렇다면 농산물에는 어떻게 투자할 수 있을까요? 금과 마찬가지로 실물을 구입해 보관할 수도 있겠지만 현실적으로 어렵습니다. 그래서 대신 선물, 옵션, 스와프와 같은 파생상품 거래를 하거나 농산물 관련 펀드에 투자하는 간접 투자 방식으로 설탕 등 농산물에 투자할 수 있습니다.

설탕 등 농산물 거래는 미국 시카고상품거래소(CBOT)가 가장 대표적입니다. 농산물은 부셀(Bushel) 단위로 거래 가격이 매겨지는데, 옥수수나 밀 등 종류에 따라 같은 부셀이라도 무게는 달라진다고 합니다. 



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(이미지 출처 : 다음 파이낸셜 뉴스)


개인 투자자의 경우 펀드를 통한 간접투자가 가장 일반적입니다. 농산물 펀드는 크게 증권형과 파생형으로 구분됩니다. 증권형은 농산물을 생산하는 관련 기업 주식에 투자하는 방법이고, 상대적으로 투자 비용이 저렴하고 농산물 가격이 오를 때는 좋은 수익률을 기대할 수 있다는 장점이 있습니다. 다만 농산물 가격외에 회사의 경영 상황이나 대외 경제가 변수가 될 수 있어 주의가 필요합니다. 파생형은 농산물 선물이나 농산물지수(인덱스)에 투자하는 것으로 농산물 가격이 상승한 만큼 수익이 발생합니다.

초보 투자자라면 관련 ETF에 투자하는 것도 방법입니다. 일일이 직접 관련 기업을 분석하지 않아도 이미 증권사에서 전문가가 만들어둔 관련 종목 상품 바구니를 주식처럼 사고 팔 수 있다는 장점이 있습니다. 한 종목이 아닌 여러 종목에 투자하기 때문에 리스크 분산 효과도 있습니다. 농산물 10종 미국 지수를 추종하는 <인베스코 DB 농산물 펀드(DBA)>는 올해 초 대비 약 15% 넘게 상승하는 등(6월 기준) 올해 농산물 ETF 수익률도 전반적으로 양호한 편입니다.


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(이미지 출처 : 매일경제)


현재 우리나라에는 <KODEX 3대 농산물 선물(H)> <KODEX 콩선물(H)> <TIGER 농산물선물Enhanced(H)> 등의 농산물 투자 ETF 상품이 있습니다. 각 상품의 직전 1년 수익률은 3월 말 대비 46%, 25%, 48%를 기록하며 좋은 성적을 거뒀습니다. 3대 농산물이란 밀, 콩, 옥수수를 말합니다.

상장지수증권(ETN)에는 ETF보다 더 많은 종류의 농산물 투자 상품이 상장돼있습니다. <신한 옥수수 선물 ETN(H)> <하나 레버리지 옥수수 선물 ETN(H)> 등의 상품이 있는데요. 상품명에서도 알 수 있듯이 레버리지를 활용한 다양한 투자가 가능합니다.

다만 농산물 선물 가격은 주식 시장보다 변동성이 큰 경우가 많기때문에 투자 전 충분한 검토가 필요하다는 점, 잊지마세요!


4. 설탕 등 농산물 가격 전망


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(이미지 출처 : 연합뉴스)


끝을 모르고 올라가던 농산물 가격이 점차 뚜렷한 하락세를 나타내면서 안정세에 접어들고 있습니다. 국내 농식품부에 따르면 주요 곡물 국제 가격은 6월 이후 상대적으로 안정적인 상황을 유지하고 있다고 합니다. 다만 러시아 우크라이나 전쟁, 주요 수출국의 기상 상황 등의 영향으로 일정 범위 내 등락이 반복되고 있는 상황이라고 분석했습니다. 또한 향후 전망에 대해서도 “전반적으로 보합 상황이 유지될 것으로 보이지만, 파종 단계인 남미의 기상 상황과 우크라이나 사태 추이 및 중국 수요 변화 등이 가격 변화에 영향을 줄 수 있다”고 밝혔습니다.


주요 기관들은 올해 하반기 국제 곡물 가격 하락을 점쳤는데, 실제로도 전망과 크게 다르지 않았습니다. 물론 설탕과 유지류는 예외였지만요. 대체적으로 국제 곡물 가격이 비교적 안정화될 수 있었던 데에는 여러 이유가 있습니다. 전쟁으로 인한 공급망 이슈가 상당 부분 해소되었고, 작황 역시 순조롭게 진행되고 있습니다. 또한 글로벌 경기 침체가 예상되는 가운데 유가 등 원자재 가격 하락 가능성이 커지면서 국제 곡물 가격 또한 하락했다는 것이 주요한 영향을 미친것으로 보입니다.

이러한 하락세는 2023년까지 이어질 가능성이 크지만, 러시아 우크라이나 전쟁 장기화 및 곡물 재고량 부족으로 국제 곡물가격은 가격 상승 이전인 2020년 상반기에 비해 훨씬 높은 수준을 계속 유지할 것으로 전망됩니다.


앞으로 설탕 가격은?



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▲설탕 가격 차트 (이미지 출처 : economictimes.indiatimes.com)


설탕 공급량이 많아지면서 향후 가격이 하락할 수 있다는 예상이 있음에도 일부 전문가는 설탕 가격 전망에 대해 향후 1년에서 5년 동안은 계속 가격이 상승할 수 있다는 예측을 내놓았습니다. 알고리즘에 기반한 설탕 향후 가격 전망치를 준비했는데요. 아래 내용을 참고해주세요.


Wallet Investor : 2023년 21.685센트에서 2027년에는 30.5센트까지 상승 전망됨.

Gov Capital : 향후 12개월 동안 31.62센트까지 상승 가능성 있음.

Trading Economics : 내년 4분기 말까지 18.97센트까지 하락할 수 있음.


마무리


치솟던 국제 농산물 가격이 조금씩 안정화되고 있지만 여전히 설탕 등은 강세를 유지하고 있습니다. 앞으로 불안정한 공급망 이슈가 점차 해결되면서 안정세에 접어들 것으로 보이기는 하지만 한동안은 그래도 이전보다 상대적으로 높은 가격이 계속될 것으로 예측됩니다. 설탕 등 원자재 시세 분석 및 향후 전망에 대해 러프하게 알아보았습니다.


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