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Arkk주가(Ark 아크인베스트)하락?마이클버리vs.캐시우드(Arkk ETF 테슬라종목)ft.공매도펀드 Sark주가

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|갱신시간 2022-4-19 08:38
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  2021년 미국 증시 이슈: 마이클 버리 테슬라와 캐시 우드 ARKK 하락에 베팅


오늘 실시간 데슬라 주가 TSLA 주식가격 차트

출처: Mitrade


1년간 Arkk ETF 주가 차트(2022년 4월)

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출처: Yahoo Finance

1. Arkk주가 하락에 베팅한 미이클 버리

2008년 금융위기를 정확히 에측하고 영화 “빅 쇼트 (The Big Short)”의 실제 인물로 유명한 ‘마이클 버리(Michael Burry)’가 테슬라와 ARKK ETF의 주가 하락에 베팅했다는 소식이 최근 알려지며 투자자들의 이목을 끌었다. 이 소식은 바로 ‘13F 공시 (Form 13F)’를 통해서 마이클 버리의 2분기 투자 포트폴리오가 공개된 것으로부터 비롯되어 알려지게 되었다.

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13F 공시(Form 13F)란 미국의 SEC(The U.S. Securities and Exchange Commission, 미국 증권 거래 위원회)가 1억 달러 이상의 자산을 운용하는 기관들은 매 분기가 지난 후 45일 내에 보유 포트폴리오의 비중을 공개하게 한 규정이다. 13F 공시를 통해 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway), 마이클 버리의 사이언 에셋 (Scion Asset Management) 등 미국 최고의 헤지 펀드들의 포트폴리오를 엿볼 수 있다. 물론 45일이라는 시차가 존재하고, 해외 주식은 포함되지 않는 등 대가들의 투자 포지션을 100% 보여주는 것은 아니다.


하지만 개인 투자자들이 대가들이 최근 시장을 어떻게 보는지 그들의 관점을 엿볼 수 있고, 그로부터 투자 아이디어를 얻을 수 있는 최고의 소스라고 할 수 있겠다. 분기별 각 펀드 매니저 별 포트폴리오 비중을 어떻게 조절했는지, 즉 어떤 자산을 더 매수하고, 어떤 자산을 매도했는지 보기 위해 13F 공시를 잘 정리해놓은 웹사이트가 있다. 


아래 그림은 해당 웹사이트에서 마이클 버리의 2분기 포트폴리오 비중 변화를 캡처한 것이다.

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(출처: whalewisdom)


그림에서 알 수 있듯이, 테슬라(TSLA) 주식에 대해 1분기에 이어 대규모로 풋 옵션 포지션을 취한 것을 알 수 있다. 그리고 ARKK ETF 상품에 대해서도 풋 옵션 포지션을 취했다. 풋 옵션은 상품을 특정 가격에 매도할 수 있는 권리를 의미하는데, 어느 주식에 대해 풋 옵션 포지션을 취했다는 것은 주가 하락에 배팅했다는 의미이다. (주가가 더 떨어지면 비싼 가격에 팔 수 있기 때문에) 즉 마이클 버리는 아마 테슬라 및 ARKK ETF가 현재 고평가 되었다고 보고 있는듯하다.


그 외에도 마이클 버리는 페이스북 (FB), 알파벳 (GOOG), McKesson Corporation (MCK), 크래프트 하인즈 (KHC), 월마트 (WMT), Cardinal Health (CAH), CVS 케어마크 (CVS)에 콜(call) 옵션 포지션을 취했고, (즉 상승에 베팅했고), 미국 장기 국채에 투자하는 iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF (TLT)에 풋 옵션 포지션을 취했다 (즉, 하락에 베팅했다).


그렇다면 테슬라는 알겠는데, ARKK란 무엇일까? 좀 더 자세히 알아보도록 하자.

2. 캐시 우드 - ARK - Arkk ETF투자

ARKK는 투자에 관심 있다면 한 번씩 들어봤을만한 캐시 우드 (Cathie Wood)가 창업한 아크 인베스트 (Ark Invest)가 만든 ETF (Exchange Traded Fund, 상장지수 펀드)의 한 종류이다. 캐시 우드의 본명은 캐서린 우드 (Catherine Duddy Wood)로 한국에서 캐시(Cash) 우드를 직역하여 ‘돈나무 언니/누나’의 애칭으로 불리는 미국 유명 투자자이다. 그녀는 2014년 Ark Invest를 창업하였고, Ark Invest는 여러 가지 액티브 ETF를 운용해오고 있다.

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그중 가장 유명한 ARK Innovation ETF (티커: ARKK)는 2020년 156%의 수익률을 기록했고, 상장 이래로 약 467%의 수익률을 기록한 전설 같은 ETF이다. 


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출처: Yahoo Finance


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(출처: ARK Invest 보고서)


SPX Index (S&P 500) 및 M1WO (MSCI World Index) 인덱스 수익률과 직관적으로 비교해 보았을 때도, 어마어마한 수익률을 기록한 것을 확인할 수 있다. 2020년에 미국, 한국 등 개미 투자자들에게 큰 인기를 얻었을 수밖에 없다.


캐시 우드의 투자 전략은 "파괴적 혁신(Disruptive Innovation)"을 이끄는 기업에 투자하는 것이다. 아크 인베스트 홈페이지 소개에 따르면, “우리는 미래와 현재에 투자한다. 아크는 ‘파괴적 혁신’이란 비용은 줄이고 간단함과 접근 가능성을 통해 산업 생태계를 완전히 바꿀만한 기술적으로 가능한 새로운 제품이나 서비스를 창조하는 것으로 정의한다. 아크의 ETF 상품들은 ‘파괴적 혁신’을 만들어내는 회사들에 대해 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 한다”. 즉 아크 인베스트는 미래 혁신을 이끌 기업들에 주로 투자한다는 것이다. 이에 걸맞게 아크 ETF의 보유 종목들은 혁신 기업들로 구성되어 있다.


ARKK 포함하는 Top 10 종목(2022년 4월)

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출처: Yahoo Finance


1위는 테슬라 (TESLA)로 가장 많은 약 10% 비중을 가지고 있다. 그 외에도 작년 코로나가 터진 이후 주가가 급상승했던 로쿠(Roku), 텔라독 (Teladoc), 스퀘어 (square), 줌 (Zoom), 쇼피파이 (Shopify), 스포티파이 (Spotify), 트윌리오 (Twilio), 코인베이스 (Coinbase), 유니티 테크놀로지스 (Unity) 등이 있다. 이 Top 10 종목들이 전체 펀드에서 차지하는 비중은 49.4%이다.


그중 테슬라의 주가 상승은 다들 알다시피 어마어마한데 2020년 한 해 만해도 무려 696%, 즉 약 7배가 성장했다. 이런 테슬라를 보유한 ARKK 수익률 역시 클 수밖에. ARKK는 첫 출시부터 테슬라를 보유했다고 하는데, 당시 제대로 된 사업이 진행되기 전의 테슬라를 생각해 보면, 뚝심 있는 투자가 아닐 수가 없다.

3. 테슬라와 Arkk 주가 전망 2021년

그렇다면 글 초반에 언급한 것 같이 마이클 버리의 생각처럼 코로나 19시기 최고의 투자처 테슬라와 ARKK는 하락할 것인가?


· 캐시 우드는 트위터에 다음과 같이 마이클 버리의 하락 베팅에 대한 견해를 여러 번 밝혔다. 그녀는 트윗을 통해 “대부분 하락을 믿는 사람들은 인플레이션이 계속 가속화될 것이며, 투자 시기를 단축시키고, 벨류에이션을 낮출 것이라고 믿고 있다. 비록 공급 체인 관련된 단기간의 인플레이션의 폭발이 있어 왔음에도 불구하고, 주식과 채권 둘 다 3월 이래로 가치가 높아져 왔다”라고 설명했다.


또한 8월 17일 다른 트윗에 마이클 버리를 직접적으로 언급하며 의견을 내었는데, 그녀는 “마이클 버리는 펀더멘탈과 부동산/모기지 시장의 위험에 대한 인식에 기반한 훌륭한 결정을 내렸었다. 그런데 나는 그가 혁신 산업에서 폭발적인 성장과 투자 기회를 만들어내는 그러한 기업의 펀더멘탈은 이해하지 못한다고 생각한다”라고 밝혔다.


캐시 우드는 주기적으로 유튜브나 트위터를 통해 그녀의 투자 의견과 시장을 보는 견해를 대중들과 함께 공유하고 있다.


· 한편 마이클 버리는 공개적으로 의견을 내어놓고 있지는 읺은데, 마이클 버리가 어떤 생각을 가지고 있는지, 왜 테슬라 주가 하락에 베팅하는지 한번 생각해 볼 필요가 있다. 어떤 의견이든 한쪽만 맹목적으로 받아들이기보다는 여러 의견을 열린 마음으로 받아들이는 자세가 필요하다. 바로 내가 원하는 데로만 생각하는 ‘확증 편향’을 피하기 위해서다.


사실상 테슬라와 ARKK의 수익률은 2021년 들어서 약간 주춤하는 형세를 보였다. 

4. 2022년 Arkk주가 현황

지난 달 Tuttle Capital Management의 숏 이노베이션 ETF(Short Innovation ETF)가 새로운 이정표를 세웠다. 이는 처음으로 아크 인베스트의 주력 펀드인 ARKK의 가격을 넘어섰다. SARK는 캐시 우드의 ARKK ETF에 대한 공매도 펀드이다. 즉, 이 펀드는 캐시 우디의 선택에 반하는 베팅을 할 목적으로 스와프 계약을 사용하여 ARKK의 역 수익률을 추적한다. 


SARK의 주가는 2022년 3월 14일 6% 급등한 60.61달러를 기록하고 ARKK 주가는 6% 하락한 52.29달러로 마감했다. 2021년 11월 초 상장 이후 SARK는 약 96% 상승하며 ARKK는 같은 기간 약 56% 하락했다.


상장이래 SARK 주가 (2022년 4월)

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출처: Yahoo Finance


같은 기간 ARKK주가 (2022년 4월)

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출처: Yahoo Finance


아크 인베스트의 실적에 영향을 미치는 요인은 투자시장의 위험회피 환경이 바뀌었다는 것이다. 현재 주로 안전한 블루칩/원유/천연가스 관련주로 투자하며 아크인베스트 포트폴리오는 이분야 대한 투자는 매우 적었다. 또한, 미국 연방 준비 제도(FED, Federal Reserne System)는 기준금리를 올리고 2018년 말 이래 첫 번째 긴축 주기에 들어갈 것이라는 기대도 고성장주의 전망에 도움이 되지 않는다.


하지만 캐시 우드는 자신의 장기 투자 이론을 고수하고 있다. 즉, 파괴적 혁신는 그의 투자 포트폴리오 실적을 향상시키는 데 도움이 될 것이다. 아크 인베스트의 투자자들은 적어도 현재까지는 여전히 우드를 신뢰한다.


참고로 ARKK 포트폴리오 최대 포함되는 테슬라의 수익률이 마이너스로 돌아선다면 우드의 투자 전략은 또 다른 시험에 직면할 것 같다. 2021년 ARKK 포트폴리오중 테슬라는 플러스 수익을 낸 유일한 주식이다. 그러나 2022년 현재 테슬라 주가는 27% 정도 하락했다. 이는 투입 가격 상승과 공급망 중단이 이미 제한된 테슬라 차량의 공급을 악화시킬 수 있다는 우려 때문이었다.

5. 마무리

평생 투자만 해왔던 전문가들도 이렇게 의견이 갈리는데, 초보 개인 투자자들 향후 주가에 대한 섣부른 판단을 내리기는 어려울 것이다.


캐시 우드의 투자 철학은 많은 개인 투자자들에게 인기를 얻었고, 큰 수익을 안겨다 주었다. 우리의 돈나무 언니 캐시 우드는 과연 코로나 특수의 반짝 스타로 남을 것인지. 월가의 전설 중 한 명으로 남을 것인지 아직은 좀 더 시간을 두고 지켜봐야 하겠다.

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웬디
브리스톨 대학교에서 경제 및 금융학과에 졸업하였습니다. 전문지식을 활용하여 외환, 원자재, 주식 등 상품을 분석해 성공적인 트레이딩을 지원합니다.
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