BDI 지수 팬오션 주가 및 한국조선해양 - 석탄, 철광석, 시멘트, 곡물

세상에 전례 없던 질병 코로나가 발병하면서 전 세계의 경제는 큰 타격을 받았습니다. 2020년 발생하여 지금까지 이어오고 있는 코로나는 항공업, 조선업, 건설업, 관광업 등 여러 분야에서 질적 접 간접적으로 영향을 미쳤습니다. 얼어붙었던 경제는 다시 회복할 기미를 보이고 있으며 물류와 운수업 또한 경제 회복 기대감에 분주한 준비를 하고 있습니다. 백신의 보급과 접종률이 증가함에 따라서 코로나 사태가 안정적인 상황으로 접어든다면 경제는 더욱더 빠르게 회복을 할 것입니다. 이러한 현상은 전 세계 경제뿐 아닌 주식시장에도 큰 영향을 주게 됩니다. 이때 경제성장을 확인하는 요소에는 가장 중요한 BDI 운임지수(발틱운임지수)가 빠질 수 없습니다. 그럼 BDI 지수가 무엇인지 세계 경제에 어떤 영향을 미치는지에 대해서 알아보겠습니다.

우리는 흔히 경제를 이야기할 때 주식, 원유, 원자재, 환율과 같은 경제적 지표가 될 수 있는 숫자를 지표 화하여 경제의 건강성을 이야기합니다. 주식시장의 현재 상황과 동향을 주식시장 상황(시황)이라고 부르며 무역의 빈도와 횟수 등 얼마나 많은 거래가 되었는지를 파악하는 것 또한 세계경제의 상황을 이해하는데 매우 중요한 역할을 합니다. 무역은 지상, 해상, 공중을 통하여 이루어질 수 있으며 그중에서 해상을 이용한 무역이 가장 교역량이 활발하고 무역량의 80% 이상의 비중을 차지할 만큼 중요하다고 할 수 있습니다.

발틱운임지수(BDI) 또는 BDI 지수라고 불리는 것은 석탄, 곡물, 원자재, 철광석 같은 자재를 운반하는 배(벌크선)의 운임 횟수 및 교역량을 나타내는 지수로서 세계의 주요 항로 26개를 표본 조사하여 운임비용 및 벌크선의 대여료(용선료)를 종합하여 지수화한 것이 BDI 운임지수입니다. 즉, 벌크선들이 어떠한 자재들을 싣고 얼마나 많은 운항을 하였는지를 보여주는 지표를 의미합니다. 이러한 지수는 영국의 해운거래소 발틱 해운거래소에서 지표를 산정하여 발표를 하기 때문에 발틱운임지수(Baltic Dry Index)라고 불리게 되었습니다. 여기서 Dry란 마른 화물인 Dry Freight의 의미로 마른 화물을 운반하기 때문에 사용이 됩니다.

화물선(벌크선)의 운항 횟수가 많이 질수록 교역량이 활발하다는 의미로서 보통은 경제가 좋다는 것을 의미하며 반대로 화물선(벌크선)의 운항 횟수가 줄어들수록 교역량이 활발하지 못하다는 것을 의미하고 이는 경제가 좋지 않다는 것을 의미하게 됩니다. 이러한 수치는 단순히 해운업에 종사하는 사람들에게만 영향력 있는 것이 아닌 세계경제의 흐름을 판단하는 하나의 선행지표가 되기도 합니다. 이러한 이유 때문에 BDI 운임지수는 세계경제의 상황을 판단하는데 매우 중요한 역할을 하며 실제로도 주식시장과 전 세계 금융 관련 종사자들에게 많은 영향을 미치기 때문에 세계경제의 중요한 지표라고 할 수 있습니다.

최근 2021년 9월 기준 BDI 운임지수는 3864 부근을 기록하며 역대급 성장 수치를 보여주고 있습니다. 그동안 코로나로 인하여 침체되었던 경제가 서서히 회복하고 있다는 것을 보여주는 증거이기도 하며 이러한 지수의 증가로 각 해운사들의 주가 또한 나날이 상승을 하고 있습니다. BDI 운임지수의 증가는 해운사들의 실적이 증가하였다는 내용도 반영이 되어 있기 때문입니다.

실제로 2021년 1월 BDI 운임지수가 가파르게 상승하기 시작하면서 팬 오션의 주가 또한 상승세를 보여주었습니다.

또한, 한국 조선해양 주가의 경우 1월 이후 상승세를 보여주었습니다.

이처럼, BDI 운임지수는 세계경제와 해운업 관련 회사의 주가에 영향을 주기도 하기 때문에 BDI 지수를 확인하는 것은 매우 중요합니다.

경제지표를 대변할 수 있는 주식시장의 주가의 경우 실제의 가치보다 투기성 자금의 유입으로 인하여 주가 지수가 높아진다고 투기성 및 거품으로 인하여 실질적으로 경제 호전을 파악하는 데는 다소 무리가 있습니다. 하지만, BDI 운임지수와 같은 해운 운임지수는 투기성 자금의 유입이 어렵고 원자재와 곡물 등 실질적으로 필요에 의해 거래가 되는 물품들의 거래를 측정하여 실적을 반영한 것이기 때문에 경제 상황을 예측하는데 비교적 정확합니다. 따라서 경제가 좋아지는지 악화되는지 알 수 있는 하나의 중요한 지표가 됩니다. 이러한 이유 때문에 BDI 운임지수는 세계경제의 상황을 파악하는데 매우 중요한 역할을 합니다.

결국은 세계 경제가 좋아 기지 위해서는 BDI 운임지수가 증가하여야 하며 이는 곧 화물선의 운반 냥이 많아진다는 것을 의미합니다. 운반량 증가 시에는 원자재 및 곡물의 수요가 증가한다는 의미로 원자재 및 곡물의 가격이 수요에 의하여 증가할 수 있는 것을 의미하기도 합니다.

BDI는 단순히 세계 경제에 영향을 미치는 것이 아닌 다양한 업계에 영향을 미치게 됩니다. 특히, 해운업과 조선업 그리고 철강사업에 매우 중요한 영향을 미칠 것입니다. BDI 지수의 상승 시 원자재의 거래량이 증가한다는 의미로서 이는 화물선들의 운송 횟수가 증가함을 의미합니다. 화물선의 운송 횟수 증가 시 해운업의 호황이 발생하게 되며 이는 해운 업체의 이익 증가를 가져옵니다. 해운업의 이익 증가는 더 많은 선박을 구매할 수 있는 자금력을 만들어주게 되며 더 많은 선박의 구매로 이어지게 됩니다. 더 많은 선박 구매는 선박사의 이익 증가를 가져오며 선박을 건조하기 위한 철강의 주문이 증가하게 됩니다. 철강 주문의 증가는 철강업체의 이익 증가를 가져오게 되며 이러한 선순환의 반복으로 경제의 유동성은 더욱더 좋아지게 됩니다. 이러한 유기적인 관계로 BDI 운임지수 수출/수입의 관계는 비례하며 운임지수의 상승 시 수출과 수입이 증가하게 되며 운임지수의 하락 시 수출과 수입이 하락하게 되는 상관관계를 가지고 있습니다.

발틱운임지수는 구글 또는 네이버에 BDI 운임지수 또는 발틱운임지수를 검색할 시 지수를 단위별로 확인할 수 있습니다.

위 도표에서 볼 수 있듯 세계 항만 물량은 중국 항만을 위주로 물동량이 움직이고 있습니다. 이는 운임지수를 대표하는 발틱운임지수에도 반영이 되며 BDI 운임지수 외에 CCFI, SCFI 등을 확인하는 것은 앞으로의 세계 무역량과 BDI 지수를 예측하는데 큰 도움이 됩니다.

▶ CCFI 지수란?

China Containerized Freight Index (중국발 컨테이너 운임지수)란 상하이 항운 교역소에서 통계하여 발표하는 해상 운임지수로 중국의 대표 항로 11개의 운임 정로를 선정하여 발표하며 이 지수 또한 세계 컨테이너 교역량을 파악하는데 중요한 지표 중 하나입니다.

▶ HRCI 지수란?

Howe Robinson Container Index (컨테이너선 용선 지수)란 해운 중계업체인 영국 회사의 Howe Robins에서 발표하는 지수로서 전 세계 시장의 용선 비용을 컨테이너 별로 산정하여 지수화한 것이 HRCI 지수입니다.

▶ SCFI란?

Shanhai Containerized Freight Index)란 Shanghai Shipping Exchange(SSE)에서 발표하는 15개 정도의 주요 항로의 운임 정보를 산정하고 지수화한 것이 SCFI 지수입니다.

정리하면 CCFI는 배를 사용하는데 발생하는 비용에 대한 것이며 HRCI와 SCFI는 운송하는 비용에 대한 지수를 의미합니다.

이처럼 해상운임지수는 전 세계의 경제 상황을 파악하고 운항을 하는 해운사에게 매우 중요한 지표가 되기 때문에 각국의 교역소에서는 이러한 지수를 매주 정리하여 발표합니다. 대표적인 예시로는 한국무역협회의 보고서가 있습니다.

위 지표는 해운 지표를 세부적으로 나뉘어 발표한 보고서로서 세계경제의 시황을 알기 위해서는 해당 지표를 읽고 이해할 수 있는 것이 매우 중요할 것입니다. 이러한 지수의 예측은 투자 포트폴리오를 계획하는데 매우 큰 도움을 줄 수 있습니다. 따라서, BDI 운임지수의 동향을 확인하여 적절한 투자 포트폴리오 구성을 해야 할 것입니다.

2021년 9월 13일 기준 뉴스 기사에서 볼 수 있듯이 BDI 지수는 연이은 상승을 이어가고 있습니다. 이는 코로나로 침제 되었던 경제가 회복이 되어가고 있다는 의미이기도 하며 앞으로의 세계경제는 지금 보다 좋아질 것으로 예측하고 있습니다. 앞서 설명하였듯 BDI 운임지수의 증가로 인하여 해운업과 조선업의 실적도 개선이 되고 있음을 보여주고 있습니다.

끝말: BDI 운임지수의 전망

세계경제는 한동안 코로나의 질병과 그에 관련한 방역조치로 인하여 무역량이 동결이 되었지만 최근 경제가 다시 회복할 기미를 보이면서 BDI 운임지수의 전망을 더욱더 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 이에 따라서, 해운 관련업과 주가의 동향을 주시할 필요가 있습니다.

세계경제를 예측하는데 필수적이며 가장 기본적인 해상운임지수 BDI 운임지수는 선택이 아닌 필수적으로 알고 있어야 할 정보입니다.